ISBN: 3790800260
TITLE: Hausbankbeziehung und optimale Finanzkontrakte
AUTHOR: Schfer
TOC:

1. Einleitung 1
1.1 Nicht-kontrahierbare Unternehmensertrge und Insolvenz 2
1.2 Nicht-kontrahierbare strategische Unternehmensentscheidungen 6
1.3 Kurzzusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse in den Kapiteln 7
1.4 Fazit 13
2. Beobachtbarkeit der Risikoklasse, Firmenrestrukturierug und Kreditbesicherung 15
2.1 Einfhrung 15
2.2 Das Modell 20
2.2.1 Gleichgewichtige Strategien 23
2.2.2 Der optimale Kontrakt 25
2.3 Verhandlungsmacht und Restrukturierungs-Know-how - der Fall ohne Sicherheiten 27
2.4 Restrukturierungs-Know-how und Besicherung 38
2.5 Endogene Restrukturierungsexpertise 42
2.5.1 Ertragsfunktion und optimaler Kontrakt 42
2.5.2 Ex ante Verhandlungsmacht und Bankqualitt 44
2.5.3 Bankqualitt und Kreditsicherheit 51
2.6 Zusammenfassung und Fazit 58
A. Appendix zu Kapitel 2 61
3. berblick ber die Empirie 67
3.1 Hypothesen 67
3.2 Restrukturierung versus Kreditbesicherung 67
3.3 Marktmacht 72
3.4 Kreditvolumen 72
3.5 Schuldnerrisiko und Besicherung 74
3.6 Fazit 74
4. Unbeobachtbarkeit der Risikoklasse - Kreditbesicherung, Restrukturierungs-Know-how und Schuldnerseparierung 77
4.1 Einfhrung 77
4.2 Optimale Kontrakte und Wettbewerbsgleichgewicht 80
4.3 Eindimensionale Informationsasymmetrie 85
4.4 Zweidimensionale Informationsasymmetrie: Private Information und strategische Insolvenz 86
4.4.1 Kompetitives Gleichgewicht mit Kreditsicherheiten 87
4.4.2 Schuldnertrennung und Bestrukturierungs-Know-how 92
4.4.3 Kreditmarktgleichgewichte im Monopolfall 104
4.5 Zusammenfassung und Fazit 107
A. Appendix zu Kapitel 4 109
5. Unternehmenskontrolle und Standardfinanzierungsinstrumente 119
5.1 Einfhrung 119
5.2 Das Modell 124
5.3 Optimale Leistung des Managers 127
5.4 Externe Finanzierung 128
5.4.1 Kontrahierbare Projektwahl 129
5.4.2 Nichtkontrahierbare Projektwahl 131
5.4.3 Projektrentabilitt und Kontrakthierarchie 136
5.4.4 Wiederverhandlung und Kreditvertrag 139
5.4.5 Portfolioinvestoren und Manager-Bank-Kollusion 141
5.5 Zusammenfassung und Fazit 144
A. Appendix zu Kapitel 5 147
6. Schlussbemerkung 161
7. Literaturverzeichnis 163
Sachverzeichnis 175
END
